Введение

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью оценивать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового их обеспечения; выявлять доступные источники средств и оценивать возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала заемных средств и кредитных ресурсов.

Финансовый анализ направлен на получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Финансовый анализ широко применяется кредитными организация­ми для определения кредитоспособности предприятия, обслуживаемого конкретным банком, если оно обратилось с заявкой на получение краткосрочного кредита.

Учреждение банка, как внешний пользователь информации, использует при этом, прежде всего бухгалтерскую отчетность (фор.- 1,2,3,4,5), представляемую в органы статистики, налоговую инспекцию и внебюджетные фонды.

При рассмотрении финансовой деятельности предприятия, анализ представленной документации проводится, прежде всего, с целью определения возможностей предприятия по возврату кредита, выполнения условий кредитного договора, прогноза движения средств и продукции в период пользования кредитом, способности предприятия реализовать и перераспределить денежные потоки для оптимального исполнения обязательств перед бюджетом, банком и другими кредиторами.

Направления анализа кредитоспособности предприятия будут рассмотрены на основании представленной в курсовой работе бухгалтерской отчетности за 1997 год открытого акционерного общества «Полет» в после­дующих разделах.

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется изменениями в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на начало 1997 года и конец отчетного периода. Структура средств предприятия и источников их формирования, изменение ее представлены в аналитической таблице 1.

Таблица 1

Свернутый баланс предприятия по состоянию на 1 января 1998 года., тыс. р.

Данные таблицы 1 показывают, что валюта баланса к концу года уменьшилась на 90 млн. рублей и составила 9,9 %от суммы на начало года. Это произошло, преимущественно, за счет сокращения в два раза доли обо­ротных активов, тогда как внеоборотные активы уменьшились только на 1%.

Более подробно проанализировать отдельные элементы имущества и источники его формирования можно на основании расчетов аналитической таблицы 2.

Таблица 2

Структура имущества и источников его формирования, тыс. р.

.

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что существенно умень­шилась доля оборотных активов, на 4,98 пункта, за счет уменьшения запа­сов, на 11,2 пункта, дебиторская задолженность уменьшилась незначительно, на 0,32 пункта. Уменьшение количества запасов нельзя считать отрицатель­ной характеристикой, т.к. при этом оборачиваемость их может быть ускоре­на в течение года за счет увеличения выпуска продукции и объема продаж.

Возросли в 4 раза убытки предприятия, однако связывать это только с ухудшением финансового состояния нельзя, требуется подробный анализ этих статей баланса.

Изменения произошли и в структуре источников формирования иму­щества. Доля собственных средств (капитал и резервы) увеличилась на 3,29 пункта, в связи с уменьшением на 3,89 пункта кредиторской задолженности и возвратом заемных средств.

В течение 1997 года предприятие снизило кредиторскую задолжен­ность перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами в 4,5 раза, при этом выросла задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, за­долженность по статье «векселя к уплате» выросла в 10 раз.

Уменьшение кредиторской задолженности по одним статьям и уве­личение по другим, показывает, что предприятие, при значительном сниже­нии оборотных средств, а значит и недостатке денежных в течение года, своевременно рассчитывалось с кредиторами по договорам поставок и про­чим хозяйственным договорам, а также погасило кредит банку.

Сложившаяся структура имущества и источников его формирования оказывает существенное влияние на показатели платежеспособности и фи­нансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 3.

Таблица 3

Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств предприятия, тыс.р

Оценка платёжеспособности

Как показывают данные таблицы 3, предприятие не располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могли бы своевременно и полно покрыть обязательства ее перед кредиторами.

Уменьшение объемов оборотных активов прошло в 1997 году про­порционально уменьшению кредиторской задолженности, на 7,8 млн. рублей увеличился недостаток собственных оборотных средств, составив на 1.01.98 г. 24,4 млн. рублей.

Не один из рассчитанных показателей платежеспособности не соот­ветствует оптимальным, однако значение коэффициента абсолютной лик­видности и промежуточного близки к оптимальному и улучшились по срав­нению с началом года, а общий коэффициент текущей ликвидности снизил­ся. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) показывает, что в ближайший год у предприятия не возможности восстановить свою платежеспособность.

Если реально подойти к рассмотрению этих показателей в увязке с производительной деятельностью предприятия, то можно сказать, что в ус­ловиях жестких рыночных отношений, налогового прессинга, даже незначи­тельное улучшение показателей ликвидности свидетельствует о высоком по­тенциале предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется определенной системой показателей, раскрывающих его финансовую устойчивость, поря­док расчета которых представлен в таблице 4.

Таблица 4

Динамика показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, тыс.р

Из данных таблицы 4 видно, что предприятие имеет высокую кон­центрацию капитала (75%), рост по сравнению с предыдущим годом соста­вил 7%. Предприятие пропорционально сократило как оборотные активы, так и краткосрочные пассивы за счет уменьшения доли заемного капитала на 30% по сравнению с началом года, это говорит о желании предприятия рабо­тать собственными средствами, не привлекая дорогостоящие кредитные ре­сурсы и средства прочих кредиторов.

Сложившиеся значения других показателей оценки финансовой ус­тойчивости свидетельствуют о недостаточной возможности маневра пред­приятия, так как доля собственных средств в обороте резко снизилась.

Возможно кредитование предприятия под недостаток оборотных средств, при этом кредит может быть выдан для расчетов за полученные то­вары, оказанные услуги, выполненные работы, на основании технико-экономического обоснования получения кредита, предоставленных банку договоров и контрактов.

Анализ оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности.

Важнейшим элементом анализа кредитоспособности предприятия яв­ляется рассмотрение состава и структуры дебиторской и кредиторской за­долженностей, динамики их изменения. Для этого используется аналитиче­ская таблица 5.

Таблица 5

Состав, структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженностей на конец года по сравнению с началом года

Наибольшую долю (44,2) всей дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за реализованные товары, продук­цию, работы по сравнению с началом года этот показатель снизился на 15,6 пункта, что свидетельствует об усиленно проводимой предприятием работе с потребителями продукции по своевременно ее оплате.

Снизился удельный вес кредиторской задолженности в активе баланса, снизилась (0,2 %) задолженность поставщикам и под­рядчикам, но возросла задолженность по векселям к уплате, остальные ста­тьи задолженности изменились незначительно. Рост задолженности по век­селям к уплате указывает на то, что предприятие вовлекло в оборот средства кредиторов, эмитировав векселя с конкретным сроком и определенными ус­ловиями погашения. Используя информацию аналитического учета, можно выявить движение как срочной, так и просроченной задолженностей с ис­пользованием таблицы 6.

Таблица 6

Движение дебиторской и кредиторской задолженностей, тыс. р.

Дебиторская задолженность снизилась к концу года на 22%, в ее со­ставе нет долгосрочной задолженности, обороты за год составили 549,5 млн. рублей, что говорит об интенсивных расчетах с предприятием дебиторов и потребителей.

Аналогичные показатели и по кредиторской задолженности, сниже­ние задолженности на конец года, в 25 раз обороты превышают остаток по краткосрочной задолженности, однако в течение года возникла просрочен­ная краткосрочная задолженность, удельный вес которой составил 17 %.

Для более полной оценки движения дебиторской и кредиторской за­долженности проанализируем изменение в скорости оборота основных их видов и рассчитаем оценки оборачиваемости в таблице 7

Таблица 7

Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности, тыс. р.

Продолжение таблицы 7

Снижение оборотных активов наконец года было вызвано и снижени­ем дебиторской задолженности, однако, учитывая возросшие обороты в течение года (26,5), сокращение периода погашения на 54 дня, можно признать ускорение оборачиваемости фактором положительным. Также положитель­ным является увеличение оборота кредиторской задолженности (с 0,8 до 4,6) и снижение периода погашения (с 450 до 78 дней). Еще одним фактором влияющим на общую оборачиваемость оборотных ак­тивов, является скорость оборота товарно-материальных запасов. Расчет по­казателей оценки оборачиваемости запасов представлен в таблице 8.

Таблица 8

Оценка состояния оборачиваемости запасов, тыс. р.

Продолжение таблицы 8

Данные таблицы 8 свидетельствуют о сокращении в 2,4 раза остат­ков запасов готовой продукции, увеличении оборачиваемости, значительном снижении продолжительности оборотов. Оценить эффективность использо­вания материальных ресурсов следует по данным таблицы 9.

Таблица 9

Динамика эффективности использования материальных ресурсов, тыс. р.

Выручка от реализации возросла в 4 раза, тогда как материальных ре­сурсов было израсходовано на 25 % больше, материалоотдача составила 12 рублей на 1 рубль израсходованных материалов, возросла на 8,3 рубля.

Объем чистых активов позволяет оценить степень ликвидности обяза­тельств, так как он показывает уровень обеспеченности вложенных инвесто­рами средств активами хозяйствующего субъекта, что имеет, кроме того, практическое значение в случае его ликвидации. Расчет чистых активов представлен в таблице 10.

Таблица 10.

Оценка состава и структуры чистых активов предприятия за отчетный год

Продолжение таблицы 10

Как показывают данные таблицы, стоимость чистых активов к концу года уменьшилась незначительно, тогда как валюта баланса (совокупные ак­тивы) сократилась на 2,6 %. В целом же произошло увеличение доли чистых активов в общей сумме совокупных активов (от 65,5 до 71,7 %). Наибольший удельный вес в чистых активах занимают основные средства (66,62 %), затем незавершенное строительство (16,98 %), пассивы, влияющие на величину чис­тых активов, изменились незначительно.

Оценка рентабельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия зависит еще от одного фактора -уровня доходности хозяйственного субъекта, которая помимо абсолютных показателей (балансовая, чистая прибыль, прибыль от реализации товаров, работ, услуг, от финансово-хозяйственной деятельности) характеризуется и относительными показателями - коэффициентами рентабельности. Их расчет приведен в таблице 11.

Таблица 11

Анализ и оценка рентабельности различных направлений производственно-финансовой деятельности, тыс. р.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном году про­изошло уменьшение валовой прибыли на 17256 тыс. рублей, что привело к снижению рентабельности всех анализируемых показателей. Это связано с резким увеличением себестоимости продукции (в 4,5 раза), тогда как все оборотные активы предприятия по состоянию на конец года уменьшились.

Охарактеризовать и оценить движение денежных средств, структуру их поступления и расходования, выявить изменение остатков на конец года по сравнению с началом, используя данные бухгалтерской отчетности фор­мы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Состав денежных средств, их поступление и расходование показано в таблице 12

Таблица 12

Скачать бесплатно реферат по теме: Анализ кредитоспособности коммерческого предприятия

Смотрите также рефераты по теме:

Анализ кредитоспособности коммерческого предприятия

Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт

Анализ финансового состояния предприятия

Анализ итоговых показателей предприятия

Анализ кредитоспособности и платежеспособности предприятия

Анализ кредитоспособности и платежеспособности предприятия

Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт

• Девушка хочет познакомится!

  
  Зарегистрируйся! И найди свою половинку!

  Самое прикольное видео

  
  
  

  Загрузка...

Смотрите:

• Рефераты по истории
  
• Рефераты по економике
  
• Рефераты по литературе
  

Виды работ:

• Курсовые работы: Курсовая работа по теме...
• Дипломные работы: Дипломная работа по теме...
• Сочинения - на разные темы
• Твори - на різні теми
• Твори - рефераты

О сайте

Shara.org.ua - скачай рефераты нашару и бесплатно! Дипломная работа и курсовая работа а также расчётная работы - есть на Шаре! Банк рефератов по всем предметам бесплатно - только у нас!

---